Recherchez les DAO alors que la tokenisation décolle

Les événements récents sur le marché indiquent que les gestionnaires d'actifs Crypto et TradFi finiront par se rencontrer. De plus en plus de gestionnaires seront confrontés à des défis uniques dans le déploiement du capital institutionnel sur les blockchains publiques à mesure que les actifs migrent sur la chaîne.

Au-dessous de toutes ces spéculations et de ce battage médiatique sur les orientations futures des prix, il y a tout un écosystème Internet natif qui se construit sur des rails cryptographiques.

Ici, nous passons à Organisations autonomes décentralisées (DAO). Il s’agit d’entités numériques qui dépassent les frontières géographiques et sont régies par une autorité par un code plutôt que par des contrats légaux.

Ils connaissent très bien bon nombre de ces défis. Cela est dû à la grande quantité de fonds qu’ils ont rassemblés dans leurs trésoreries, qui fonctionnent généralement en chaîne.

Manque d’actifs sans risque et volatilité des prix

Dans l’écosystème crypto, la volatilité des prix est instable et de nombreux DAO doivent affronter directement ce problème. La plupart des DAO disposent de leur propre jeton natif, qui est bien plus volatil que Bitcoin (ETH) ou Bitcoin (BTC). Il existe également un défi supplémentaire lié à la gestion des actifs en chaîne.

Contrairement aux marchés traditionnels, les crypto-monnaies ne disposent pas d’un véritable actif sans risque qui puisse les ramener à la certitude. Désormais, les gens utilisent souvent des pièces stables indexées sur le dollar comme indicateur d’actifs sans risque. Mais l’absence de volatilité ne signifie pas également l’absence de risque.

Les communautés DAO présentent une résilience intrinsèque qui résulte de la résistance à une très forte volatilité. Un peu plus de 3^rd des 200 DAO qui disposent des plus grands approvisionnements en chaîne ont connu une baisse de plus de 50 %. Aussi, 30 d’entre eux ont connu une baisse de plus de 90 %.

Parmi les solutions proposées par Les DAO se concentrent sur les actifs du monde réel, ou plus spécifiquement sur les bons du Trésor symbolisés.. Cette tendance offre une source cryptographique naturelle et native de demande en chaîne pour les actifs du monde réel. Cela ouvre également la porte à une convergence et à une tokenisation plus larges avec TradFi.

Contraintes de diversification et de liquidité

Indépendamment du fait que les pièces cryptographiques se négocient 24 heures sur 7 et XNUMX jours sur XNUMX, elles manquent toujours de liquidités significatives. Les gens peuvent le voir simplement en regardant les volumes DEX. Les jetons DAO qui apparaissent sur la liste représentent une fraction de l’activité commerciale.

Ceci ne concerne que ceux qui figurent sur les échanges centralisés d’actifs à plus longue traîne. Cela entraîne également un impact potentiel élevé sur les prix commerciaux en grandes quantités.

Ensuite, dans DeFi, les rendements, même sur les plus grands pools de liquidités et protocoles de prêt, peuvent être un peu plus élevés pour les petits dépôts. Toutefois, ils peuvent également être quelque peu inférieurs lorsque la taille des établissements augmente.

L’effet de cette faible liquidité est que les DAO présentent des limites dans leur capacité à diversifier leur trésorerie. Les gens doivent savoir que les DAO détiennent généralement des portefeuilles en chaîne très concentrés. En décembre 2023, la plupart des 25 plus grands DAO présentaient plus de 90 % de leurs actifs dans leur jeton natif.

Les gens considèrent souvent la diversification comme le seul avantage gratuit en matière d’investissement. Les limites imposées aux DAO tirant pleinement parti de cette activité ont encouragé la recherche et la création de solutions de substitution en chaîne. Tout cela se fait via des protocoles dérivés ou l'utilisation de leurs jetons natifs comme sécurité DeFi.